■專家表示野路子公司理財廣告不負責任：樓市有變產(chǎn)品無任何保護

    ■業(yè)內(nèi)提醒此類項目有非法集資之嫌，投資風險極大可能“竹籃打水”

    “幾乎每天信箱里都有理財產(chǎn)品的廣告，年化收益率都在10%以上，勝過銀行存款利率好幾倍！這樣的理財產(chǎn)品靠譜嗎？”記者昨天接到讀者來電，旋即進行了調(diào)查了解。

    記者看到多份類似的廣告，都在顯眼位置標出驚人收益率——“年化收益率10%”，甚至更高。從產(chǎn)品發(fā)行單位看，都寫著“××金融信息公司”、“××金融服務公司”字樣。記者打電話詢問，中介解釋說：“這個產(chǎn)品是投資房地產(chǎn)的，不是直接買房子，而是做房地產(chǎn)證券化……”

    信而富公司CEO王征宇博士表示，任何資產(chǎn)證券化都需要通過銀監(jiān)會和證監(jiān)會規(guī)定的合法渠道。國家對資產(chǎn)證券化的態(tài)度是鼓勵的，但需要經(jīng)過監(jiān)管程序。目前只有房地產(chǎn)行業(yè)可以產(chǎn)生較高收益；但正規(guī)的房地產(chǎn)基金要走信托通道，正式發(fā)行信托，有擔保機構擔保，然后通過銀行等渠道發(fā)行。一些公司不是正規(guī)軍，而號稱自己是資產(chǎn)證券化，這是完全不負責任的做法。其設想是賭房地產(chǎn)繼續(xù)上升，產(chǎn)生回報，這樣才能實現(xiàn)承諾收益。但一旦房地產(chǎn)市場情況出現(xiàn)變化，此類產(chǎn)品將得不到任何保護。

    據(jù)王征宇分析，目前合法的借貸只是個人與個人之間的借貸，因為《民法通則》中只規(guī)定了個人對個人的借錢行為是合法的。企業(yè)不能參與借貸，也不能通過中介在市場集資。如果是集資，可能已經(jīng)觸碰了法律紅線。目前市場上P2P(人人貸)公司發(fā)展迅猛，需注意兩個要點：一是只能是個人與個人之間的借貸，P2P公司作為獨立第三方，僅提供借貸信息；二是必須讓出資一方明確知道錢借給了誰，并且有匹配的借款協(xié)議，這里面不能有資金池概念，也不能借給公司投資項目。此前，中國人民銀行副行長劉士余也曾表示：“P2P網(wǎng)貸有兩條不能觸碰的底線，一條是非法吸收公共存款，另一條是非法集資?！币虼耍跽饔畋硎?，正規(guī)的 P2P 是金融服務創(chuàng)新的嘗試，但必須公開透明，而且由借貸雙方直接簽協(xié)議，并加上風險控制手段。

    據(jù)一家第三方財富管理公司資深人士介紹，目前第三方財富管理機構銷售的地產(chǎn)基金需走信托或者券商集合理財產(chǎn)品通道，如果不走這兩個渠道，固然可以節(jié)省不菲的費用，但是如何結算和返還回報，誰來負責清算和監(jiān)管，這等于是一筆糊涂賬。

    業(yè)內(nèi)人士認為：非法廣告上的項目如果未經(jīng)銀監(jiān)會、證監(jiān)會批準或報備，則有非法集資之嫌，應納入公安經(jīng)偵的打擊范圍。孟群舒