本報記者 吳曉璐
近日，福州市鼓樓區(qū)人民法院審結一起網(wǎng)絡“大V”無資質薦股的非法經(jīng)營案件，被告人吳某某因犯非法經(jīng)營罪，被判處有期徒刑2年4個月，并處罰金1300萬元。
一直以來，非法薦股行為都是監(jiān)管部門嚴打對象。近年來，證券監(jiān)管部門通過開展專項整治行動、與公安機關聯(lián)合辦案等方式，加大全鏈條打擊力度。但是，每當股市行情啟動之時，非法薦股等違法違規(guī)行為就會抬頭，新股民缺乏投資經(jīng)驗，或成為非法薦股的受害者。
接受《證券日報》記者采訪的專家認為，監(jiān)管部門除了常態(tài)化打擊非法薦股等違法違規(guī)行為外，還需要加強對新股民的投資者教育，幫助其辨別非法證券活動，樹立價值投資、長期投資的理性投資理念，不要盲從盲信。
多方面原因
致非法薦股屢禁不止
近期，隨著股市交易回暖，一些非法薦股活動頻繁出現(xiàn)。有的通過視頻、直播等形式營造“股神”人設，哄騙投資者加入“內(nèi)部VIP群”等，收取高額費用；有的以普及理財知識、傳授炒股技法，向投資者推銷“投資者教育”課程；有的通過社交媒體謊稱有內(nèi)幕消息、免費薦股等，誘騙投資者高價買入，從而在股價暴跌后不得不承擔巨額虧損；甚至還有不法分子以免費薦股引流，讓投資者下載其炒股軟件入金交易，最后出現(xiàn)“系統(tǒng)崩潰”“無法提現(xiàn)”等情況，騙取投資者錢財。
落入非法薦股的騙局中，投資者往往血本無歸。近年來，公安機關、證券監(jiān)管部門加大對股市“黑嘴”、非法薦股等違法違規(guī)行為的打擊力度。今年6月份，上海證監(jiān)局就披露了一起假借策略選股軟件非法經(jīng)營證券投資咨詢業(yè)務系列案，抓獲犯罪嫌疑人56名，涉案金額9200余萬元；今年8月份，北京市朝陽區(qū)人民法院對兩名男子違規(guī)薦股收取服務費公開開庭審理，判決二人犯非法經(jīng)營罪，依法分別判處有期徒刑3年6個月、有期徒刑1年，分別判處罰金120萬元、12萬元；10月份，青島證監(jiān)局對一起“非法薦股”案作出行政處罰，公司員工在退繳違法所得后，被青島證監(jiān)局處以1.6萬元罰款，公司實際控制人另案處理。
在嚴監(jiān)管下，非法薦股為何屢禁不止？華東政法大學國際金融法律學院教授鄭彧在接受《證券日報》記者采訪時表示，主要有兩方面原因，一是廣大中小投資者確實存在專業(yè)人士提供專業(yè)分析意見的需求；二是非法薦股的不良分子在此過程中看中了部分中小投資者“急于求成”或者“一夜暴富”的心態(tài)，通過設計“高成功率、高收益率”的形象進行欺詐活動，這些欺詐活動花樣多、隱蔽性高，往往通過會員學習成功分享經(jīng)驗（好消息）等方式，利用心理學上的一些知識挑動散戶投資者的情緒，從而實現(xiàn)自身目的。
中央財經(jīng)大學法學院副教授李偉對《證券日報》記者表示，證券交易具有一定的專業(yè)性，不少投資者缺乏必要的風險意識和專業(yè)知識，容易被所謂的內(nèi)部消息或專業(yè)建議所迷惑；其次，非法薦股等違法成本較低、收益大，讓不少人鋌而走險；最后，科技手段的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的匿名性，對違法行為也有助推作用。
投資者要理性投資
尋找合法投顧機構
9月份以來，A股熱度攀升，一些90后、00后新股民入市。券商加強投資者教育，普及基礎知識，增強防騙能力；視頻平臺從源頭清理涉嫌非法薦股等違規(guī)賬號及內(nèi)容。今年10月份，抖音表示，長期堅決打擊包括“非法薦股”在內(nèi)的各類非法證券活動。在最近一個月累計治理股市相關違規(guī)賬號3600余個、違規(guī)內(nèi)容15000余條。并無限期封禁7個賬號，其中就包括擁有千萬粉絲的博主“大藍”。
專家認為，中小投資者缺乏專業(yè)知識，需要專業(yè)人士提供投資建議時，應尋找持有持牌機構或有執(zhí)業(yè)資格的工作人員，同時，也要理性投資，不能有“一夜暴富”的心理，以免落入不法分子精心編織的陷阱。
對于各類薦股行為，投資者要識別該投資顧問和投資咨詢機構是否取得相應資質，選擇合法、專業(yè)的投資顧問服務。北京都城律師事務所主任、律師桑圣元對《證券日報》記者表示，證券投資咨詢業(yè)務是非常專業(yè)的領域。從事證券投資咨詢業(yè)務的機構和個人必須取得中國證監(jiān)會核準的證券投資咨詢業(yè)務資質和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。投資者要認真審核咨詢機構的資質和投資顧問的執(zhí)業(yè)資格，不要聽取一些自媒體非專業(yè)機構、非專業(yè)人士發(fā)布的不負責任的言論和信息。
另外，投資者也要持續(xù)提高自身專業(yè)知識和鑒別能力，樹立正確的投資理念。李偉表示，投資者要加強學習，了解基本的金融證券知識；其次，要堅持正確理念，不要跟風盲從，不要相信有捷徑；最后要警惕審慎，對不明來源的信息要交叉驗證，選擇合法合規(guī)的投資顧問機構。
發(fā)揮合力
鏟除非法薦股滋生土壤
談及如何進一步加大對非法薦股的打擊力度，專家認為，需要監(jiān)管部門、券商、平臺、媒體等市場各方發(fā)揮合力，鏟除非法薦股的滋生土壤，同時要嚴打“非法”、嚴管“合法”。
李偉表示，首先，網(wǎng)絡平臺要加強對非法薦股行為的監(jiān)管；其次，監(jiān)管部門對查實的非法薦股人員和機構要依法處罰。但根本在于投資者教育，讓投資者不盲從。
桑圣元認為，證券監(jiān)管部門要加強監(jiān)督檢查，加大打擊力度。主流媒體特別是專業(yè)媒體也要加大宣傳力度，引導投資者正確認識投資咨詢和非法薦股的區(qū)別。作為投資者必須擦亮眼睛，認真甄別投資咨詢機構提供的服務內(nèi)容及相關風險，做一名理性投資者。
鄭彧認為，對“證券投資咨詢”這一行為，監(jiān)管要一視同仁，既要嚴打非法，也要嚴管合法。近年來，非法薦股多通過視頻平臺推廣或聯(lián)系，監(jiān)管部門既要關注傳統(tǒng)的廣告、推廣行為，還要特別注意新媒體中的“大V”或者活躍的股票討論群體，發(fā)揮市場的自我監(jiān)督和自我約束，同時配置力量在一線的線索收集和預防上，對于有影響力的薦股活動要“早發(fā)現(xiàn)、早調查、早預警、早處理”。