人民網(wǎng)北京10月9日電 （黃盛）多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展再迎新舉措，備受關注的北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市公司轉(zhuǎn)板新規(guī)正式出爐。

10月8日，北交所發(fā)布了修訂后的《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》（以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》）。《轉(zhuǎn)板指引》發(fā)布后，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司可依規(guī)開展選聘保薦機構(gòu)等轉(zhuǎn)板相關工作。

據(jù)了解，為了保護投資者合法權益，《轉(zhuǎn)板指引》還補充完善了上市公司召開董事會審議轉(zhuǎn)板事宜前的程序。北交所相關負責人表示，轉(zhuǎn)板機制涉及多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，關乎廣大投資者切身利益。本次修訂轉(zhuǎn)板指引高度重視投資者權益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。

引導上市公司穩(wěn)妥啟動

強化“關鍵少數(shù)”監(jiān)管

“引導上市公司穩(wěn)妥啟動轉(zhuǎn)板。”北交所相關負責人表示，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司，應當從實現(xiàn)長遠健康發(fā)展、切實回報投資者出發(fā)，審慎評估自身是否符合轉(zhuǎn)板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保薦機構(gòu)，穩(wěn)妥啟動、推進轉(zhuǎn)板工作。

具體來看，本次修訂內(nèi)容還包括壓實中介機構(gòu)“看門人”職責，要求保薦機構(gòu)勤勉盡責，充分了解公司情況，在此基礎上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時報備，幫助企業(yè)扎實做好轉(zhuǎn)板各項準備工作，實現(xiàn)轉(zhuǎn)板穩(wěn)啟動、穩(wěn)推進；要進一步理順轉(zhuǎn)板程序安排，保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。相關工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉(zhuǎn)板程序前的準備基礎，有利于保障公司更加順暢高效推進轉(zhuǎn)板工作。

值得關注的是，此次轉(zhuǎn)板指引還強化“關鍵少數(shù)”監(jiān)管，要求相關上市公司控股股東、實際控制人、董監(jiān)高承諾在公司推進轉(zhuǎn)板期間“不減持”，防范相關主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板牟利、損害投資者權益。同時，加強異常交易監(jiān)管，從嚴打擊利用轉(zhuǎn)板內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

北交所相關負責人，轉(zhuǎn)板作為上市公司的重要敏感事項，有必要提出具體的監(jiān)管要求，安排行之有效的服務舉措，以防范上市公司“關鍵少數(shù)”等主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板進行內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，保護投資者權益。

轉(zhuǎn)板程序分為四個階段

完善董事會審議轉(zhuǎn)板程序

 人民網(wǎng)財經(jīng)通過梳理《轉(zhuǎn)板指引》發(fā)現(xiàn)，此次新規(guī)落地后，北交所上市公司轉(zhuǎn)板程序主要包括四個階段：

第一階段是準備和溝通。北交所上市公司有轉(zhuǎn)板意愿的，應當先選聘轉(zhuǎn)板保薦機構(gòu)，接受保薦機構(gòu)盡職調(diào)查，并與保薦機構(gòu)簽訂保薦協(xié)議。保薦協(xié)議簽署后，保薦機構(gòu)應及時向北交所提交報備文件。北交所收到報備文件后，將進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。

第二階段是開會和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務，具體包括召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事項，并需要按照規(guī)定披露相關公告。

第三階段是申請和審核。上市公司和保薦機構(gòu)準備好申請材料后，可以向滬深交易所提交轉(zhuǎn)板申請，公司股票在申請的次一日開始停牌。滬深交易所開展審核工作。

第四階段是退市和轉(zhuǎn)板。經(jīng)滬深交易所審核同意的，上市公司向北交所申請辦理股票退市手續(xù)，并按照中國結(jié)算的要求辦理股票跨市場轉(zhuǎn)登記手續(xù)等。

《轉(zhuǎn)板指引》還補充完善了上市公司召開董事會審議轉(zhuǎn)板事宜前的程序。依照新規(guī)，保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。

有業(yè)內(nèi)人士對此表示，上述程序的安排，意在明確要求上市公司和保薦機構(gòu)要審慎做出“雙向選擇”，北交所上市公司自身要做好客觀評估，保薦機構(gòu)要做好盡職調(diào)查，并以此為基礎和公司簽保薦協(xié)議。這是北交所上市公司啟動轉(zhuǎn)板工作的前提和基礎，只有決策審慎，推進才能穩(wěn)妥。

此外，北交所進一步表示，優(yōu)化轉(zhuǎn)板機制將加強多層次資本市場互聯(lián)互通，為北交所上市公司發(fā)展壯大提供多元路徑，進一步凝聚資本市場服務實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新的合力。