徐金忠 萬(wàn)宇

　　基金二季報(bào)的披露讓一些基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”浮出水面。丘棟榮、馮明遠(yuǎn)等知名基金經(jīng)理挖掘出中國(guó)電研、珠海冠宇等獨(dú)家重倉(cāng)持有的標(biāo)的。不少基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”在二季度股價(jià)表現(xiàn)亮眼，還有一些“獨(dú)門(mén)股”則在7月發(fā)力，股價(jià)大幅上漲?；饦I(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)A股的長(zhǎng)期配置價(jià)值充滿信心，結(jié)構(gòu)選擇是決定收益的重要因素，接下來(lái)將重點(diǎn)關(guān)注光伏、汽車(chē)及零部件等領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

　　“獨(dú)門(mén)股”浮現(xiàn)

　　如何在投資中脫穎而出？“獨(dú)門(mén)股”或是基金經(jīng)理在投資中制勝的法寶之一。隨著基金二季報(bào)的發(fā)布，一些基金公司和基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”也浮出水面。

　　具體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)基金二季報(bào)披露的基金產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股，中國(guó)電研、永藝股份機(jī)構(gòu)投資者名單中的公募基金產(chǎn)品僅有丘棟榮管理的中庚小盤(pán)價(jià)值。截至二季度末，中庚小盤(pán)價(jià)值分別持有中國(guó)電研和永藝股份823.33萬(wàn)股和777.57萬(wàn)股，分別占其流通A股比例為8.57%和2.57%。二季度，鵬華安榮混合從信隆健康的機(jī)構(gòu)投資者名單中退出，信隆健康機(jī)構(gòu)投資者中的基金產(chǎn)品只剩下中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置，這家公司也成為了丘棟榮的“獨(dú)門(mén)股”。截至二季度末，中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置持有信隆健康755.85萬(wàn)股，占公司流通A股比例為2.05%。

　　珠海冠宇是信達(dá)澳亞基金基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)的“獨(dú)門(mén)股”。截至二季度末，珠海冠宇機(jī)構(gòu)投資者名單中，一共有8只基金，不過(guò)其中有1只是指數(shù)基金，7只主動(dòng)型基金均是馮明遠(yuǎn)管理的基金產(chǎn)品，包括信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有期等，7只基金合計(jì)持有珠海冠宇1493.26萬(wàn)股，占公司流通A股比例為13.70%。

　　中歐基金基金經(jīng)理曹名長(zhǎng)的“獨(dú)門(mén)股”包括壘知集團(tuán)等公司，壘知集團(tuán)二季度的機(jī)構(gòu)投資者只有曹名長(zhǎng)管理的4只產(chǎn)品。截至二季度末，這4只基金合計(jì)持有壘知集團(tuán)4672.94萬(wàn)股，占公司流通A股比例為8.02%。

　　還有多位基金經(jīng)理也挖掘了自己的“獨(dú)門(mén)股”，永贏基金常遠(yuǎn)的“獨(dú)門(mén)股”是特種電機(jī)龍頭佳電股份，金信基金周謐的“獨(dú)門(mén)股”是江蘇北人，國(guó)融基金賈雨璇的“獨(dú)門(mén)股”是同飛股份。

　　另外，一些標(biāo)的成為基金公司的“獨(dú)門(mén)股”。比如鉑力特，截至二季度末，該公司的機(jī)構(gòu)投資者名單中有6只朱雀基金旗下產(chǎn)品，除了5只梁躍軍單獨(dú)或參與管理的基金，還有一只由于珅和柳雯青管理的基金。朱雀基金6只產(chǎn)品共持有鉑力特298.74萬(wàn)股，占公司流通A股比例為6.47%。大洋生物成為廣發(fā)基金的“獨(dú)門(mén)股”，截至二季度末，吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)科技創(chuàng)新和段濤管理的廣發(fā)利鑫合計(jì)持有大洋生物246.39萬(wàn)股，占公司流通A股比例為6.05%。

　　股價(jià)表現(xiàn)不一

　　多只基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”在二季度表現(xiàn)不俗，比如凱石基金付柏瑞的“獨(dú)門(mén)股”傳藝科技，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為筆記本電腦及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品零組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，二季度股價(jià)漲幅高達(dá)90.87%。

　　賈雨璇的“獨(dú)門(mén)股”同飛股份，主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，二季度股價(jià)漲幅達(dá)33.61%。丘棟榮的“獨(dú)門(mén)股”中國(guó)電研從事電器產(chǎn)品環(huán)境適應(yīng)性基本規(guī)律與機(jī)理研究，二季度股價(jià)漲幅達(dá)到26.89%。

　　還有一些基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”后勁足，進(jìn)入三季度以來(lái)股價(jià)大幅上漲。7月以來(lái)，同飛股份股價(jià)持續(xù)上漲，截至7月28日，累計(jì)漲幅達(dá)63.55%。銀河嘉誼靈活配置獨(dú)家持有大連重工，7月以來(lái)該股累計(jì)漲幅達(dá)97.77%。江蘇北人7月以來(lái)累計(jì)漲幅更是高達(dá)131.24%。

　　不過(guò)也有一些基金經(jīng)理的“獨(dú)門(mén)股”表現(xiàn)不盡如人意，比如丘棟榮的“獨(dú)門(mén)股”信隆健康二季度下跌4.17%，曹名長(zhǎng)的“獨(dú)門(mén)股”壘知集團(tuán)二季度下跌18.19%，易方達(dá)基金楊嘉文的“獨(dú)門(mén)股”浙商中拓二季度股價(jià)跌幅達(dá)19.92%。

　　關(guān)注基本面變化

　　廣發(fā)基金介紹，公募基金二季報(bào)顯示，行業(yè)配置方面，電力設(shè)備及新能源、食品飲料、醫(yī)藥、電子依舊是公募配置最多、超配幅度最大的4個(gè)行業(yè)。從主動(dòng)加減倉(cāng)角度看，二季度，公募基金主動(dòng)加倉(cāng)的方向有：新能源板塊，包括光伏、稀有金屬、汽車(chē)及零部件；消費(fèi)和醫(yī)藥中的少數(shù)細(xì)分行業(yè)，如白酒、中藥、醫(yī)療服務(wù)。

　　接下來(lái)挖掘“獨(dú)門(mén)股”的方向在哪里？廣發(fā)基金表示，建議關(guān)注有政策支持、成本端受益于大宗商品價(jià)格下行的行業(yè)，如光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車(chē)、汽車(chē)及零部件等方向。

　　西部利得基金研究部總經(jīng)理、基金經(jīng)理陳保國(guó)認(rèn)為，前期市場(chǎng)快速反彈后，行業(yè)間的景氣度出現(xiàn)分化，景氣度向上領(lǐng)域表現(xiàn)尚可，景氣度有所回落的板塊出現(xiàn)調(diào)整。在宏觀環(huán)境沒(méi)有大的變化前提下，預(yù)計(jì)短期維持這種趨勢(shì)的可能性較大。他建議以積極樂(lè)觀的心態(tài)去看待此輪調(diào)整，關(guān)注基本面的邊際變化，結(jié)構(gòu)選擇一直都是決定收益的重要因素。

　　浦銀安盛基金首席投資官吳勇對(duì)于A股的長(zhǎng)期配置價(jià)值充滿信心。他表示，在全球無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下行的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，中國(guó)資產(chǎn)依然是全球最具投資價(jià)值的資產(chǎn)之一，而A股則是中國(guó)資產(chǎn)中最具投資價(jià)值的資產(chǎn)之一。他同時(shí)指出，股票投資從來(lái)不是一帆風(fēng)順的，市場(chǎng)總是出現(xiàn)大大小小的波動(dòng)和調(diào)整，行業(yè)和公司越來(lái)越多，把握投資機(jī)會(huì)的難度也在提升。